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【信托消息汇】201994 星期三
发布日期:2019-09-07 00:56   来源:未知   阅读:

  五、云南信托《2018年信托公司理财能力分析》出炉:信托收益率在资管行业占优势

  近日,中诚信托发布了《2019年度信托发展报告》(下称《报告》)。《报告》指出,慈善信托发展驶上了“快车道”,备案数量更是大幅增长。统计数据显示,截至今年8月末,全国成功备案成立慈善信托209单,规模达23.1亿元。其中第一年成立42单,第二年成立59单,第三年成立108单,同比增长83%。

  《报告》还显示,企业作为委托人的占比进一步提高,这也意味着,慈善信托正在赢得越来越多的企业尤其是大型企业的青睐。具体而言,委托人为企业的慈善信托共有38单,为慈善机构的有34单,自然人11单。

  截至8月底,全国已有22个省市有慈善信托备案,内蒙古、辽宁和吉林三个省份首次有慈善信托备案。从慈善目的来看,扶贫与教育是最受关注的慈善领域。在近一年已备案慈善信托中,信托目的明确包含“扶贫”目的的慈善信托有51单,明确包含“教育”目的的慈善信托有46单。

  根据《报告》统计,过去一年,信托公司积极开展慈善信托,行业超过半数的信托公司完成慈善信托备案。信托公司在慈善信托业务模式和业务特色上持续开拓,通过探索平台模式、长期限模式、系列可复制模式,发掘慈善信托对营业信托业务的协同价值,促进慈善信托长期可持续发展和受托人商业可持续经营的平衡。

  目前,信托公司与慈善组织合作是慈善信托的主流业务模式。《报告》认为,慈善信托对慈善组织有五大优势,信托的平台优势可以拓展慈善财产来源,信托的灵活优势可以丰富慈善财产类型,信托的金融优势可以提升慈善资产收益,信托的管理优势可以优化慈善项目运行,信托的综合优势可以助力慈善模式创新。

  在《慈善法》正式施行3周年之际,慈善信托这个曾被业界视为拥有“千亿蓝海”市场的信托业务,迎来了备案数量的爆发式增长。

  统计数据显示,近一年来,已经备案的慈善信托数量达108单,同比大增83%。在备案数量大幅增长的情况下,慈善信托的备案规模却出现同比下降的情况。

  “这不仅反映了慈善信托总体规模偏小的现状,更体现了慈善信托在当下发展仍受到诸多因素制约的现实。”有信托业内人士坦言,慈善信托的发展过程中,仍需克服诸多问题,而税收优惠成为了亟待解决的难题。

  2016年9月《慈善法》正式施行后,慈善信托迎来了快速发展。《中诚信托2019年度慈善信托研究报告》(下称《报告》)显示,2016年9月至今年8月末,近3年来全国成功备案成立慈善信托209单,总规模达23.1亿元。其中第一年成立45单,第二年成立59单,第三年成立108单,备案数量同比增长83%。

  然而,在备案信托数量大幅增长的情况下,慈善信托的备案规模却同比下降。据《报告》统计,近1年备案的慈善信托初始规模合计7.18亿元,同比减少6%。

  从具体规模结构来看,《报告》数据显示,有55%的慈善信托规模不足100万元,34%的慈善信托规模在100万元到1000万元之间,还有10%的慈善信托规模在1000万元到1亿元之间,只有不到1%的慈善信托规模大于1亿元,备案规模最低的慈善信托仅5000元。

  “慈善信托不属于慈善捐赠,因此无法享受税收优惠,这也导致了慈善信托陷入相对尴尬的境地。”资深信托行业研究员袁吉伟表示。

  对某些信托公司而言,部分慈善信托由于不能公开募集,也是其一大瓶颈。有业内人士透露,部分慈善信托发行后,由于募集问题,最后主要的资金来源是公司股东或是员工的捐款。这也是近年来小规模慈善信托频频出现的原因之一。

  《报告》还显示,从备案慈善信托规模来看,千万元以上的慈善信托有12单,百万元级别的有37单,百万元以下的有59单。虽然这从某种程度上反映了慈善信托可满足不同委托人需求的特点,但对于一个在市场人士眼中拥有千亿元级别容量的新业务而言,“大手笔”的慈善信托数量依然显少。

  有大型信托公司人士分析认为,信托公司作为金融机构介入慈善信托,产品的参与方较多,包括委托人(捐赠人)、受托人、托管银行、信托监察人、项目管理人等,同时与捐赠人直接将捐赠款交于基金会完成捐赠相比,慈善信托的参与和设立流程相对较为繁琐。因此当前更多的捐赠人仍选择将资金捐给慈善基金会。

  “因为信托架构太复杂,以至于公众难以理解,这也成为慈善信托发展的绊脚石,所以对慈善信托的宣传和普及还有很长一段路要走。”上述人士对记者表示。

  本周是“江苏慈善周”,9月5日也是中华慈善日,作为省级慈善政策创新指数排名第一的江苏,在慈善领域做了很多新的尝试,慈善+信托、慈善+保险、慈善+扶贫……这些创新探索为慈善公益注入了新的活力,交汇点将推出系列观察,解码江苏慈善领域的新突破、新发展和新挑战。

  首单遗产信托,首单非货币使用权信托,首单6000万级大额慈善信托……据最新统计,江苏已有15单慈善信托计划出炉,总合同规模突破8000万元,项目涉及扶贫、助医、助学、助残等领域。慈善信托正用更公开透明、更灵活多元的机制开展慈善救助,对委托人、受托人和受助人来说,这一全新的模式正发挥出独特优势,但其在快速发展过程中也面临不少挑战。

  江苏最新一单信托计划——“紫金信托小银星女童艺术助学”刚刚落地南京。项目委托人是南京小银星艺术培训学校,今年10月,100名老少边穷地区及城市困难家庭弱势女童将获艺术课程助学。值得一提的是,这是江苏首单艺术课程使用权慈善信托项目,也是非货币财产设立慈善信托的一次有益尝试。

  “信托模式可消除传统慈善捐赠中信息不对称问题,受托人须就慈善信托的资金运用状况进行详细单独披露。与其他慈善载体相比,慈善信托活动方式更为灵活、透明、高效,信托财产也相对独立。”南京慈善总会副秘书长章小怡认为,慈善信托必将为慈善公益事业发展引入多样化的财产来源,同时也为社会参与慈善提供全新方式。

  慈善信托的优势正在逐步显现。目前全省15单信托计划中,有一半落地南京。南京的慈善信托开展早,创新力度大。省内首单遗产信托计划——吴毅文遗产信托已开始运作。这一额度高达904万元的遗产信托,创下省内个人慈善信托额度最高记录。

  吴毅文生前曾在南京农业大学任职,后到河海大学出版社工作。因病辞世后,遵其遗嘱,其财产分两次捐赠给南京市慈善总会,合计904万元。“这辈子无论挣多少钱,百年后都要捐给社会。”一生勤俭的吴毅文,最大的遗愿是用自己的积蓄去帮助贫困学子。

  为真正用好这笔善款,独立受托人、南京市慈善总会使用了慈善信托模式,根据受托人意愿“按需定制”计划。根据合同,这是一个永续型信托计划,本金不动,每年使用增值部分的50万元作为信托资金,并保持一定的开放性,可接受外部捐赠。该信托还引入监察人制度,接受各方监督。目前,该计划已向河海大学、南京大学、南京农业大学拨付30万元,资助60名贫困在校大学生。

  今年七月,江苏备案的首单资金规模超过千万元的慈善信托落地苏州。苏州相城区慈善基金会委托苏州信托公司设立“苏信·善举5号”慈善信托,资金规模达6000万元,用于支持扶贫、教育等领域的公益项目。

  事实上,成立慈善信托在发达国家已是成熟的慈善方式。三年前,《慈善法》推出慈善信托制度,激活了沉寂已久的公益信托实践。在探索慈善信托这一新载体上,苏州加足马力,已经一骑绝尘。苏州市民政局社会福利与慈善事业处副处长高云表示,慈善信托优势明显,比如支出不受严格的比例限制。截至目前,苏州已成功备案7单慈善信托,信托财产总规模6680万元,位居全省第一。

  慈善信托正受到越来越多基金会的青睐,因其平台优势可以拓展慈善财产来源,灵活优势可以丰富慈善财产类型,金融优势可以提升慈善资产收益,管理优势可以优化慈善项目运行。

  以江苏第一单慈善信托——“紫金信托厚德”为例,该信托由交通银行江苏省分行作为托管行,立信会计师事务所江苏分所作为监察人,南京市慈善总会和南京儿童医院医学发展医疗救助基金会作为项目执行人,汇聚各方专业力量推动慈善项目更加透明高效。连续三年的可持续运作,“信托公司+慈善组织”的运作模式得到业界充分认可。据统计,厚德系列信托已发布8款产品,累计募集资金570万元,救助困难家庭的大病儿童及残障儿童400多人次。

  数据显示,慈善信托在国内诞生三年来,数量持续增长,超六成的信托公司抢占慈善信托赛道。但至目前,全国备案的慈善信托还只有209例,总规模23亿元,体量普遍偏小。

  “这和慈善信托受限于税收优惠和公益发票开立等因素有关。”章小怡坦言,《非营利组织会计制度》中,对慈善信托毫无涉及,慈善组织开展慈善信托如何进行账务处理,存在制度空白。《慈善法》明确,慈善信托可以享受税收优惠,但尚无实施细则,税收优惠有名无实。慈善信托作为一种金融手段,必然存在金融风险,信托公司和慈善组织在风控方面,能力亟待加强。

  让资产在保值增值的同时参与公益,是未来中国资产高净值人群的追求。数据显示,2018年度,我国年度慈善捐赠额超过900亿元,江苏境内共登记基金会731家,占全国总量11%多。业界期待“慈善+信托”的跨界融合能激活大量社会财富投身慈善,并让慈善资产“自我造血”。

  省民政厅慈善社工处负责人介绍,江苏已出台全国第一份备案管理的省级文件——《江苏省慈善信托备案管理暂行实施办法》,并被民政部作为参阅文件转发全国。在江苏设立慈善信托,已不受资金门槛限制,也无需场地及专职人员,签订合同并在民政部门备案即可。该办法为慈善信托在苏备案扫清了一些障碍。

  但当前顶层设计缺陷依然是最大掣肘因素。“应尽快放开不动产、艺术品、股权等慈善信托制度的限制。”苏州信托有限公司战略发展部高级研究助理马宇闻告诉记者,前不久他们遇到一位老艺术家,想把一生收藏的艺术品拿出来做慈善信托,这让他们很为难。“目前他只能先拍卖变现,再捐资做信托。曲折的过程消耗了效率,也拉低了很多爱心人士和企业家参与慈善信托的意愿值。”

  为解决税收优惠问题,不少受托人只能通过慈善组织开具捐赠发票,出现不少嫁接捐赠的情况,慈善信托的优势得不到发挥。业内人士呼吁,目前信托公司也没有公募资质,信托的灵活性受到了限制。慈善信托涉及民政、金融、税收等多个部门,当下迫切需要打破部门壁垒,在制度上、在人才队伍建设上有新的突破。

  近日,上海信托与江西省卫生健康委员会(下称“江西卫健委”)正式签订合作协议,双方就通过成立慈善信托帮助江西培训医护人员的合作正式落地。该协议的签订意味着上海信托在继教育助学、文化板块之后,在医疗领域正式开展专业化、系统化的慈善工作。

  根据合作协议,上海信托通过成立慈善信托,在2019年-2021年三年期间,为江西省全省医护人员提供专业再培训机会。根据计划,三年期间,预计将为当地提供约180人次医护人员的培训机会。培训形式也将涵盖医护人员短期理论研修、长期跟岗进修等。培训将优先针对江西省贫困地区的医护人员。慈善信托捐赠资金主要可用于江西省培训医护人员的来回交通费用、在沪培训期间的食宿费、培训费用等,按实际情况进行支出。

  上海信托表示,将慈善信托运用于医疗领域,是上海信托积极响应国家关于健康医疗扶贫的号召,加快推进提升贫困地区基础医疗水平和综合服务能力的具体行动。上海信托希望通过对一线医生护士进行再培训,以提高一线临床医务人员的专业理论水平和实际操作能力,造福包括贫困县在内的中西部地区的广大患病群众。作为上海信托在慈善领域未来重点拓展的方向,上海信托将把这次和江西卫健委的合作模式推广到其他中西部地区。

  早在2016年上海信托即开始试水医疗领域。2016年11月25日,由上海信托作为受托人的“上善”系列浦发银行“放眼看世界”困难家庭儿童眼健康公益手术项目慈善信托(下称“放眼看世界”)正式成立。考虑到受助家庭在路费等方面的顾虑,2019年4月,“2019年上海市巡回医疗遵义行暨‘放眼看世界’儿童眼健康公益手术项目遵义站”在凤凰山文化广场举行启动仪式,为遵义当地贫困儿童提供100例斜视手术。

  公开资料显示,上海信托是业内较早通过信托形式进行公益慈善的信托公司之一。

  2014年,上海信托从践行企业社会责任出发,引入信托架构,设立了上善云南地区教育助学信托,香港六合開,资助实施了第一期的云南教师来沪培训项目。这是上海信托通过信托架构进行慈善公益实践的第一次尝试。首期项目为期5年,已于2018年下半年结束。5年来,上海信托累计资助金额超过500万元,为约500位云南贫困地区教师提供了来沪学习培训的机会。根据方案,信托计划的培训按照严格的培训标准,创新设计的培训方案。培训涵盖一周集中培训和一周基地学校教学实践,受到受训教师的充分认可,也受到社会各界的一致肯定和极大关注。目前,上信上善教育计划覆盖的地区已经包括云南、四川、重庆、贵州、甘肃、内蒙古等省市和直辖区。

  2016年,公司“上善公益”商标注册申请获得通过。“上信上善”不仅是上海信托成功注册的公益品牌商标,更意味着上海信托在慈善/公益信托业务领域已从试水阶段转变为形成品牌化、序列化、规模化并和家族信托进行联动的展业模式。

  截至目前,上海信托通过“上善”系列慈善信托已经涉及教育、文化、医疗三大领域。覆盖人群包括多个地区的教师、医生患者、传统文化保护者等人群。随着此次与江西卫健委的合作顺利签约,上海信托在教育、文化、医疗三大领域的拓展更加深入。

  云南信托《2018年信托公司理财能力分析》出炉:信托收益率在资管行业占优势

  9月3日,云南信托发布《2018年信托公司理财能力分析》研究报告。报告总结了三点核心特征:一是资管行业已清算产品收益率普遍下降,信托依然具有优势;二是信托公司分配利润艰难保持稳定,信托利润总额下降明显;三是已清算信托产品收益率下降,行业整体出现分化。

  报告指出,2018年资本市场整体迎来寒冬,股市出现大幅波动,而债市表现分化,信托产品的表现和其他产品相比优势相当明显。虽然信托产品收益率从8.10%下降至7.94%,但整体看,仍远高于银行、券商、保险等各类机构产品。

  报告显示,已分配信托收益保持稳定,但面临下降的压力。2018年信托公司为投资者分配的存续信托收益总额为11962亿元,同比增加1.80%;2018年信托公司经营收入同比下降22.88%,信托资产规模同比减少9.41%。在信托资产规模出现明显缩小时,信托公司经营收入出现了更严重的下降,但信托公司为投资者分配信托收益额依然维持了小幅增长。此外,信托利润/信托报酬比例降低,从2017年的15.72倍降低至11.86倍,投资者自负盈亏。

  报告显示,2018年已清算信托产品的加权平均收益率为5.08%,比上一年降低1.09个百分点,且行业整体出现分化。其具体表现为:低收益区间的公司数量大幅增加,各公司之间利差扩大;集合类信托收益率大幅降低,其他两类基本保持稳定;已清算主动信托产品收益普遍下行,证券类产品尤为明显;主动管理型股权投资类业务收益率下降,但依然具有投资优势。

  此外,数据显示,2018年已清算证券投资类产品的收益率-0.54%,股权投资类产品的收益率为6.45%,融资类产品的收益率为6.56%,事务管理类产品的收益率为5.64%。返回搜狐,查看更多

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